HDBank còn bao nhiêu dư địa từ mô hình Tập đoàn Tài chính?

Mở rộng hiện diện trên nhiều lĩnh vực tài chính

Từ hoạt động ngân hàng thương mại, Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HDBank) đang mở rộng sang nhiều mắt xích khác của thị trường tài chính, gồm tài chính tiêu dùng, chứng khoán, ngân hàng số, bảo hiểm, quản lý tài sản và kiều hối.

Hệ sinh thái này hiện xoay quanh HDBank với vai trò ngân hàng mẹ, cùng các đơn vị chủ chốt như HD Saison, Chứng khoán HD và Vikki Bank. Mỗi doanh nghiệp phụ trách một phân khúc riêng, từ nhóm khách hàng đại chúng có nhu cầu vay tiêu dùng, doanh nghiệp cần huy động vốn trên thị trường chứng khoán đến người dùng trẻ ưu tiên giao dịch trực tuyến.

Thực tế, quá trình mở rộng đã được HDBank triển khai qua nhiều năm. Ngân hàng bắt đầu tham gia lĩnh vực tài chính tiêu dùng từ năm 2013 thông qua việc tái cơ cấu một công ty tài chính, sau đó hợp tác với Credit Saison để hình thành HD Saison.

Ở mảng chứng khoán, HDBank từng bước gia tăng sở hữu tại Chứng khoán HD, trong khi Vikki Bank được định vị là đơn vị phát triển ngân hàng số. Đến đầu năm 2025, HDBank công bố mô hình Tập đoàn Tài chính HD với 7 đơn vị hoạt động trên nhiều lĩnh vực.

Quan hệ giữa các thành viên chủ yếu được hình thành thông qua sở hữu vốn và liên kết trong cùng hệ sinh thái, trong đó HDBank nắm quyền chi phối tại phần lớn đơn vị chủ chốt.

HD Saison là một trong những mắt xích có độ phủ lớn nhất. Công ty tập trung vào nhóm khách hàng có thu nhập trung bình và thấp, bao gồm những người chưa đáp ứng đầy đủ điều kiện vay tại ngân hàng truyền thống.

Trong nửa đầu năm 2025, HD Saison đứng thứ tư về thị phần tài chính tiêu dùng, với tỷ lệ khoảng 10,6%. Công ty sở hữu gần 26.000 điểm giao dịch, thuộc nhóm có mạng lưới phân phối lớn trên thị trường.

HDBank hiện nắm 50% vốn HD Saison và có kế hoạch nâng tỷ lệ sở hữu lên 75%. Việc tăng sở hữu diễn ra trong bối cảnh ngân hàng tiếp tục củng cố mối liên kết giữa hoạt động ngân hàng thương mại và tài chính tiêu dùng.

Ở lĩnh vực chứng khoán, Chứng khoán HD cung cấp dịch vụ môi giới, tư vấn tài chính, bảo lãnh phát hành và hỗ trợ doanh nghiệp tiếp cận thị trường vốn. Năm 2025, doanh nghiệp này chiếm khoảng 25% thị phần tư vấn bảo lãnh phát hành trái phiếu.

Lợi nhuận trước thuế của Chứng khoán HD tăng trưởng kép khoảng 23% mỗi năm trong 5 năm gần nhất, nếu không tính nhóm ngân hàng. Đến giữa tháng 7/2026, HDBank đã nâng tỷ lệ sở hữu tại công ty này lên 90%.

Chứng khoán HD tiếp tục được định hướng mở rộng hoạt động ngân hàng đầu tư, tư vấn phát hành và huy động vốn cho doanh nghiệp. Công ty cũng được đề cập với khả năng thực hiện IPO trong thời gian tới.

Vikki Bank đảm nhiệm mảng ngân hàng số, hướng tới nhóm khách hàng trẻ, ưu tiên giao dịch trực tuyến và những người chưa được phục vụ đầy đủ bởi hệ thống ngân hàng truyền thống.

Trong năm 2025, cơ sở khách hàng của Vikki Bank tăng hơn 23%, lên khoảng 9 triệu người. Ngân hàng này cũng ghi nhận lãi từ hoạt động kinh doanh sau 7 tháng tái cơ cấu và được đề cập với kế hoạch IPO trong nửa cuối năm 2026.

Bên cạnh ba đơn vị chủ lực, hệ sinh thái còn có HD Insurance trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ, HD Capital hoạt động quản lý tài sản và Kiều hối Đông Á cung cấp dịch vụ chuyển tiền. HDBank không trực tiếp sở hữu cổ phần tại toàn bộ các đơn vị này, song các doanh nghiệp được kết nối thông qua quan hệ vốn và hoạt động trong cùng hệ sinh thái.

Trong năm 2026, HDBank dự kiến tăng vốn thông qua phát hành riêng lẻ 700 triệu cổ phiếu và phát hành 290 triệu cổ phiếu để chuyển đổi trái phiếu. Kế hoạch này được triển khai cùng thời điểm ngân hàng tiếp tục gia tăng sở hữu tại một số công ty thành viên và mở rộng hoạt động trên nhiều phân khúc tài chính.

Hệ sinh thái Sovico mở rộng không gian khai thác khách hàng

Quá trình hoàn thiện mô hình tập đoàn tài chính diễn ra cùng với sự gia tăng về quy mô và hiệu quả hoạt động của HDBank trong giai đoạn 2020–2025.

Tổng tài sản của ngân hàng tăng trưởng kép khoảng 24% mỗi năm trong 5 năm, trong khi lợi nhuận trước thuế tăng trưởng bình quân 21%. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân đạt khoảng 24,5%, thuộc nhóm cao trong hệ thống ngân hàng.

Cơ cấu thu nhập cũng có sự chuyển dịch. Tỷ trọng thu nhập ngoài lãi hợp nhất tăng từ 45% năm 2020 lên 48% năm 2025. Trong khi tín dụng vẫn là nguồn thu chính, sự mở rộng của chứng khoán, bảo hiểm, thanh toán, tài chính tiêu dùng và quản lý tài sản giúp cơ cấu thu nhập của ngân hàng đa dạng hơn.

Hiệu quả vận hành được cải thiện khi hệ số chi phí trên thu nhập giảm từ 45% năm 2020 xuống 27% năm 2025. Trong cùng giai đoạn, mức bình quân của nhóm ngân hàng thương mại cổ phần quy mô lớn giảm từ 39% xuống 29%.

Một lợi thế của HDBank trong quá trình phát triển mô hình tập đoàn tài chính là mối liên kết với hệ sinh thái Sovico, nơi tập trung các doanh nghiệp hoạt động trong nhiều lĩnh vực như ngân hàng, hàng không, bất động sản và công nghệ.

Trong hệ sinh thái này, HDBank có điều kiện kết nối hoạt động với Vietjet, Phú Long và Galaxy Holdings để mở rộng phạm vi cung cấp sản phẩm tài chính.

Mối liên hệ không chỉ nằm ở việc các doanh nghiệp cùng hoạt động trong hệ sinh thái Sovico, mà còn được thể hiện qua những sản phẩm và dịch vụ đã triển khai trên thực tế. HDBank cung cấp dịch vụ ngân hàng và tín dụng, Vietjet tạo ra tệp khách hàng lớn từ hoạt động hàng không, Phú Long kết nối nhu cầu tài chính trong lĩnh vực bất động sản, còn Galaxy Holdings đảm nhiệm các nền tảng công nghệ, dữ liệu và thanh toán số.

Trong đó, Vietjet có khoảng 12 triệu khách hàng riêng biệt, tương ứng hơn 28,2 triệu lượt hành khách trong năm 2025. HDBank là đối tác ngân hàng chiến lược của hãng và đã cùng phát triển thẻ tín dụng đồng thương hiệu HDBank Vietjet Platinum.

HD Insurance cũng phân phối bảo hiểm chuyến bay và bảo hiểm hành lý cho hành khách Vietjet thông qua chương trình Sky Care. Nhờ đó, các sản phẩm ngân hàng và bảo hiểm có thể được đưa vào quá trình đặt vé, thanh toán và sử dụng dịch vụ hàng không, thay vì chỉ phân phối qua các kênh truyền thống.

Ở lĩnh vực bất động sản, HDBank triển khai chương trình cho vay mua nhà đối với khách hàng tại một số dự án của Phú Long, gồm Dragon Hill Residence, Dragon Parc và Dragon E-Home. Ngân hàng cũng tham gia tài trợ vốn cho dự án Dragon E-Home.

Sự kết nối này mở rộng phạm vi cung cấp tín dụng bán lẻ, đồng thời tạo điều kiện phân phối thêm các sản phẩm thanh toán, bảo hiểm và dịch vụ tài chính đi kèm.

Galaxy Holdings giữ vai trò phát triển hạ tầng công nghệ và thanh toán số cho hệ sinh thái. Trong đó, Galaxy Joy vận hành SkyJoy, nền tảng khách hàng thân thiết phục vụ Vietjet, HDBank và các đối tác.

Galaxy Pay, hiện mang tên SkyPay, hợp tác với HDBank để phát triển các giải pháp thanh toán dành cho khách hàng doanh nghiệp, gồm SkyPOS và ví điện tử.

SkyJoy hiện kết nối hơn 18 triệu người dùng với Vietjet, HDBank và hơn 250 đối tác thông qua cơ chế tích điểm, đổi thưởng và cung cấp ưu đãi đa dịch vụ. Nền tảng này trở thành điểm kết nối khách hàng giữa các doanh nghiệp trong hệ sinh thái Sovico, hỗ trợ phân phối sản phẩm và duy trì mức độ gắn kết của người dùng.

Từ nền tảng khách hàng thân thiết, SkyJoy còn có thể được mở rộng theo hướng tài chính nhúng. Theo mô hình này, các sản phẩm ngân hàng, tín dụng, bảo hiểm và thanh toán được tích hợp vào quá trình sử dụng dịch vụ hàng không, bất động sản, mua sắm hoặc giao dịch trên nền tảng số.

Khách hàng có thể tiếp cận phương thức thanh toán, mua bảo hiểm hoặc đăng ký một số dịch vụ tài chính ngay tại thời điểm phát sinh nhu cầu. Cách tổ chức này giúp HDBank và các công ty thành viên mở rộng phạm vi phục vụ mà không phụ thuộc hoàn toàn vào mạng lưới chi nhánh.

Phần lớn công ty thành viên của Tập đoàn Tài chính HD vẫn đang trong giai đoạn mở rộng quy mô. HDBank hiện tiếp tục nâng tỷ lệ sở hữu tại một số đơn vị, đồng thời thúc đẩy kế hoạch tăng vốn, mở rộng ngân hàng số và chuẩn bị phương án huy động vốn cho các công ty thành viên.