Nợ vay tăng hơn 500 tỷ đồng, Thuận Phước vay thêm tiền Tổng Giám đốc

HĐQT Công ty CP Thủy sản và Thương mại Thuận Phước (UPCoM: THP) mới đây đã thông qua việc vay 10 tỷ đồng từ bà Nguyễn Thị Phi Anh, Tổng Giám đốc công ty, nhằm bổ sung nguồn vốn phục vụ hoạt động kinh doanh.

Theo Nghị quyết số 09/NQ-HĐQT ngày 24/7/2026, khoản vay có thời hạn 6 tháng kể từ ngày giải ngân, lãi suất 8%/năm và có thể điều chỉnh khi thị trường thay đổi. Trường hợp bên cho vay muốn thu hồi tiền trước hạn, thời gian báo trước tối thiểu là 30 ngày và lãi suất sẽ được hai bên thỏa thuận lại.

Khoản vay từ Tổng Giám đốc được HĐQT phê duyệt sau thời điểm kết thúc quý II nên chưa được ghi nhận trong số dư nợ tại ngày 30/6/2026. Tuy nhiên, diễn biến này xuất hiện trong bối cảnh nhu cầu vốn lưu động của Thuận Phước tăng mạnh, kéo theo quy mô nợ vay mở rộng đáng kể chỉ sau nửa năm.

Nợ vay Thuận Phước tăng hơn 60%, chủ yếu là vốn ngắn hạn

Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của Thủy sản Thuận Phước đạt gần 1.956 tỷ đồng, tăng hơn 520 tỷ đồng, tương đương 36,2% so với đầu năm.

Cùng thời gian, nợ phải trả tăng từ gần 1.056 tỷ đồng lên hơn 1.563 tỷ đồng, tức tăng khoảng 507 tỷ đồng. Trong khi đó, vốn chủ sở hữu chỉ tăng khoảng 13 tỷ đồng, lên 392,8 tỷ đồng.

Sự gia tăng của nguồn vốn vay diễn ra với tốc độ nhanh hơn đáng kể. Tổng vay và nợ thuê tài chính cuối quý II đạt hơn 1.366,7 tỷ đồng, tăng hơn 517,5 tỷ đồng, tương đương gần 61% so với đầu năm.

Với quy mô này, nợ vay tương đương gần 70% tổng tài sản và gấp khoảng 3,5 lần vốn chủ sở hữu của Thuận Phước.

Đáng kể nhất là khoản vay ngắn hạn. Tại cuối tháng 6, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn đạt 1.337,5 tỷ đồng, tăng 67% so với mức 800,8 tỷ đồng đầu năm. Ngược lại, nợ vay dài hạn giảm từ 48,4 tỷ đồng xuống còn khoảng 29,2 tỷ đồng.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, riêng các khoản vay ngắn hạn ngân hàng bằng ngoại tệ đã lên tới hơn 1.299 tỷ đồng, chiếm phần lớn số dư vay ngắn hạn của doanh nghiệp.

Trong khi quy mô vay ngắn hạn tăng mạnh, chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn của Thuận Phước khá mỏng. Cuối quý II, tài sản ngắn hạn đạt gần 1.552,9 tỷ đồng, còn nợ ngắn hạn ở mức 1.533,9 tỷ đồng, chênh khoảng 19 tỷ đồng.

Lượng tiền sẵn có cũng giảm so với đầu năm. Tiền và các khoản tương đương tiền tại ngày 30/6 còn hơn 15,18 tỷ đồng, thấp hơn đáng kể mức 38,43 tỷ đồng đầu năm. Trong đó, tiền mặt và tiền gửi không kỳ hạn khoảng 10,18 tỷ đồng, còn các khoản tương đương tiền là 5 tỷ đồng.

Việc HĐQT tiếp tục thông qua khoản vay 10 tỷ đồng từ Tổng Giám đốc vào cuối tháng 7 diễn ra sau giai đoạn quy mô vay ngắn hạn của doanh nghiệp đã tăng hơn 500 tỷ đồng so với đầu năm.

Hơn 1.000 tỷ đồng nằm ở nguyên liệu, dòng tiền kinh doanh Thuận Phước âm 545 tỷ đồng

Một trong những biến động lớn nhất trên bảng cân đối kế toán của Thuận Phước trong nửa đầu năm nằm ở hàng tồn kho.

Tại ngày 30/6, hàng tồn kho đạt gần 1.192,5 tỷ đồng, tăng hơn 554 tỷ đồng, tương đương gần 87% so với đầu năm. Khoản mục này hiện chiếm khoảng 61% tổng tài sản doanh nghiệp.

Tuy nhiên, lượng vốn tăng thêm trong tồn kho chủ yếu tập trung ở nguyên liệu, vật liệu.

Giá trị nguyên liệu, vật liệu cuối quý II lên hơn 1.018 tỷ đồng, trong khi đầu năm mới ở mức gần 328,8 tỷ đồng. Như vậy, chỉ trong 6 tháng, khoản mục này đã tăng gần 690 tỷ đồng và trở thành cấu phần lớn nhất trong hàng tồn kho của Thuận Phước.

Ở chiều ngược lại, thành phẩm giảm từ 229,4 tỷ đồng xuống còn 155,5 tỷ đồng. Hàng đang đi trên đường, đầu năm ghi nhận hơn 51,4 tỷ đồng, đến cuối tháng 6 không còn số dư.

Trong khi tồn kho tăng mạnh, khoản phải thu khách hàng chỉ tăng từ khoảng 250,9 tỷ đồng lên 267,2 tỷ đồng. Phần lớn mức tăng tài sản ngắn hạn trong nửa đầu năm vì vậy tập trung ở lượng vốn nằm trong hàng tồn kho, đặc biệt là nguyên liệu.

Biến động vốn lưu động này đi cùng dòng tiền kinh doanh âm sâu hơn. Trong 6 tháng đầu năm, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của Thủy sản Thuận Phước âm hơn 545,4 tỷ đồng, so với mức âm 317,7 tỷ đồng cùng kỳ năm trước.

Ngược lại, dòng tiền từ hoạt động tài chính dương hơn 516,4 tỷ đồng. Trong kỳ, doanh nghiệp thu gần 1.797,3 tỷ đồng từ đi vay và chi hơn 1.276,3 tỷ đồng để trả nợ gốc.

Chênh lệch giữa tiền vay vào và tiền trả nợ gốc ở mức hơn 520 tỷ đồng, gần tương ứng với mức tăng hơn 517 tỷ đồng của dư nợ vay trên bảng cân đối kế toán. Dòng tiền từ vay nợ qua đó bù đắp phần lớn lượng tiền thiếu hụt từ hoạt động kinh doanh trong nửa đầu năm.

Ở hoạt động cốt lõi, doanh thu thuần 6 tháng đầu năm của Thuận Phước đạt hơn 1.352 tỷ đồng, giảm 6,6% so với cùng kỳ. Dù doanh thu đi xuống, lợi nhuận gộp tăng gần 55%, từ 113,6 tỷ đồng lên gần 176 tỷ đồng, đưa biên lợi nhuận gộp từ khoảng 7,8% lên 13%.

Tuy nhiên, chi phí bán hàng cũng tăng mạnh lên hơn 133 tỷ đồng, hơn gấp đôi mức 61,8 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Chi phí tài chính đạt 19,8 tỷ đồng, trong đó chi phí đi vay gần 19,7 tỷ đồng.

Sau các khoản chi phí, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt khoảng 14,43 tỷ đồng, thấp hơn mức 15,39 tỷ đồng cùng kỳ.

Nhờ ghi nhận hơn 4,44 tỷ đồng lợi nhuận khác, lợi nhuận trước thuế 6 tháng của Thuận Phước đạt gần 18,9 tỷ đồng, tăng 21,5%. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 17 tỷ đồng, tăng khoảng 24% so với cùng kỳ năm 2025. Riêng quý II, doanh nghiệp báo lãi sau thuế khoảng 13,35 tỷ đồng.