HGI của bầu Đức chốt lộ trình IPO, giá chào bán 60.600 đồng/cổ phiếu

Hơn 93% vốn huy động dự kiến dùng để trả nợ

Công ty CP Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI), doanh nghiệp do Tập đoàn Hoàng Anh Gia Lai (HAG) nắm giữ 84,4% vốn điều lệ vừa công bố lộ trình chào bán 18,8 triệu cổ phiếu phổ thông ra công chúng. Với mức giá 60.600 đồng/cổ phiếu, HGI dự kiến huy động tối đa hơn 1.139 tỷ đồng.

Theo thông báo ngày 6/8, HGI sẽ chào bán 18,8 triệu cổ phiếu phổ thông ra công chúng, tương ứng 11,157% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Giá chào bán được xác định ở mức 60.600 đồng/cổ phiếu. Nếu hoàn tất, tổng số tiền doanh nghiệp thu về dự kiến đạt hơn 1.139,28 tỷ đồng.

Thời gian nhận đăng ký mua và nộp tiền đặt cọc kéo dài từ ngày 18/8 đến 17 giờ ngày 7/9. Nhà đầu tư phải nộp tiền đặt cọc bằng 10% tổng giá trị cổ phiếu đăng ký mua.

Số lượng cổ phiếu đăng ký mua là bội số của 100 cổ phiếu. Mỗi nhà đầu tư được đăng ký tối đa 9,36 triệu cổ phiếu, tương ứng 4,997% vốn điều lệ dự kiến sau chào bán. Giới hạn này nhằm bảo đảm tỷ lệ sở hữu của từng nhà đầu tư không vượt quá 5% vốn điều lệ của HGI sau khi đợt phát hành hoàn tất.

Theo lộ trình, kết quả phân bổ cổ phiếu sẽ được thông báo trong hai ngày 8/9 và 9/9. Sau đó, nhà đầu tư hoàn tất nộp 90% số tiền còn lại vào tài khoản phong tỏa tại Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) trong thời gian từ ngày 10/9 đến 17 giờ ngày 14/9.

Điểm đáng chú ý trong phương án sử dụng vốn là phần lớn số tiền huy động được HGI dành cho việc tái cơ cấu tài chính. Cụ thể, doanh nghiệp dự kiến dùng 1.063 tỷ đồng, chiếm 93,33% tổng số tiền huy động, để thanh toán các khoản nợ vay tại tổ chức tín dụng, nợ trái phiếu và nợ các công ty liên quan.

Khoản vốn còn lại khoảng 76 tỷ đồng, tương ứng 6,67% tổng số tiền huy động, sẽ được sử dụng để thanh toán các hợp đồng mua vật tư nông nghiệp, phân bón và cây giống.

HGI tiền thân là Công ty TNHH Hưng Thắng Lợi Gia Lai, hoạt động chính trong lĩnh vực trồng trọt và kinh doanh nông sản tại Việt Nam và Lào. Trong hệ sinh thái Hoàng Anh Gia Lai, HGI đang là doanh nghiệp sở hữu các vùng trồng chuối, sầu riêng, cà phê Arabica, dâu tằm và macca.

Năm 2025, doanh thu thuần của HGI đạt 4.885 tỷ đồng, tăng 20,8% so với năm 2024. Lợi nhuận sau thuế đạt 1.486 tỷ đồng, tăng 74,6%. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đạt 44,37%.

Sang nửa đầu năm 2026, công ty ghi nhận 2.185 tỷ đồng doanh thu và 782 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế. Cho cả năm 2026, HGI đặt mục tiêu doanh thu 7.456 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1.815 tỷ đồng. Doanh nghiệp cũng có kế hoạch chia cổ tức bằng tiền mặt với tổng số tiền cổ tức bằng 50% vốn điều lệ.

Từ chuối, sầu riêng đến cà phê Arabica: HGI mở rộng bài toán nông nghiệp quy mô lớn

Trong cơ cấu vùng trồng của HGI, chuối hiện là mảng đóng góp doanh thu lớn nhất. Doanh nghiệp đang duy trì khoảng 2.670 ha chuối. Riêng năm 2025, mảng này mang về 3.661 tỷ đồng doanh thu, chiếm 74,95% tổng doanh thu của công ty.

Năm 2026, HGI tiếp tục duy trì diện tích chuối hiện hữu, đồng thời tập trung nâng năng suất và chất lượng sản phẩm phục vụ xuất khẩu. Nhật Bản và Trung Quốc là hai thị trường trọng điểm của doanh nghiệp đối với mặt hàng này.

Theo chia sẻ của ông Đoàn Nguyên Đức, doanh thu từ chuối bình quân ước đạt khoảng 200-300 triệu đồng/ha/vụ. Tuy nhiên, cây chuối cần lượng lao động tương đối lớn trong quá trình chăm sóc và thu hoạch. Đây là một trong những yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sản xuất khi doanh nghiệp vận hành vùng trồng quy mô lớn.

Bên cạnh chuối, sầu riêng là mảng đang được HGI mở rộng. Đến năm 2025, doanh nghiệp có 1.647 ha sầu riêng, ghi nhận 368 tỷ đồng doanh thu. Trong năm nay, HGI dự kiến trồng mới thêm 305 ha, nâng tổng diện tích sầu riêng lên khoảng 2.000 ha.

Nguồn thu từ sầu riêng hiện chưa ổn định do nhiều diện tích mới bước sang năm thu hoạch thứ hai. Theo ông Đức, các vườn sầu riêng cần khoảng 3-4 năm để đạt sản lượng ổn định.

Song song với việc mở rộng diện tích, HGI dự kiến đầu tư nhà máy chế biến sầu riêng cấp đông tại Lào và hệ thống kho lạnh. Hướng đi này nhằm kéo dài thời gian bảo quản, gia tăng giá trị sản phẩm và hạn chế mức độ phụ thuộc vào tiêu thụ sầu riêng tươi.

Ở mảng cà phê, HGI đang quản lý 1.649 ha cà phê Arabica tại Lào. Đây là mảng được doanh nghiệp dành quy mô đầu tư lớn nhất trong kế hoạch mở rộng vùng nguyên liệu. Công ty dự kiến trồng mới 5.401 ha, nâng tổng diện tích cà phê lên 7.000 ha, toàn bộ là giống Arabica.

HGI đồng thời lên kế hoạch xây dựng hai nhà máy chế biến cà phê ướt quy mô lớn tại Lào. Các nhà máy này sẽ đảm nhiệm khâu sơ chế, kiểm soát chất lượng đồng đều và đáp ứng tiêu chuẩn của thị trường xuất khẩu.

Theo ước tính được lãnh đạo doanh nghiệp chia sẻ, cà phê có thể mang lại doanh thu khoảng 600 triệu đồng/ha. Nhu cầu nhân công của loại cây này chỉ bằng khoảng một phần tư so với chuối, tạo điều kiện để HGI mở rộng diện tích trong bối cảnh chi phí lao động là yếu tố quan trọng đối với sản xuất nông nghiệp quy mô lớn.

Ngoài chuối, sầu riêng và cà phê Arabica, HGI hiện quản lý 476 ha dâu tằm và 590 ha macca. Các mảng này góp phần hoàn thiện hệ sinh thái cây trồng của doanh nghiệp, trong khi chuối vẫn là nguồn thu chủ lực, sầu riêng bước vào giai đoạn mở rộng và cà phê được định vị là vùng nguyên liệu quy mô lớn trong các năm tới.