Thứ bảy, 29/8/2026
Hơn 1.000 tỷ đồng dự kiến dành để cơ cấu nguồn vốn
Ủy ban Chứng khoán Nhà nước vừa cấp Giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng số 337/GCN-UBCK ngày 4/8/2026 cho Công ty CP Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI).
Theo đó, HGI được phép chào bán 18,8 triệu cổ phiếu ra công chúng. Thời gian cụ thể thực hiện đợt chào bán chưa được công bố.
HGI tiền thân là Công ty Hưng Thắng Lợi Gia Lai, hiện quản lý các dự án nông nghiệp của Công ty CP Hoàng Anh Gia Lai (HAGL, HoSE: HAG) tại Lào. Việc được cấp phép IPO là bước tiếp theo trong kế hoạch đưa doanh nghiệp nông nghiệp này lên thị trường chứng khoán.
Theo phương án đã được thông qua trước đó, HGI dự kiến chào bán tối đa 18,8 triệu cổ phiếu với giá 60.600 đồng/cổ phiếu. Nếu hoàn tất toàn bộ đợt chào bán, doanh nghiệp có thể huy động khoảng 1.139 tỷ đồng.
Trong số này, khoảng 1.063 tỷ đồng, tương đương 93,33% tổng số tiền dự kiến thu được, sẽ được sử dụng để cơ cấu lại nguồn vốn và thanh toán các khoản vay.
Khoảng 76 tỷ đồng còn lại, chiếm 6,67% được dành để thanh toán các hợp đồng mua vật tư nông nghiệp, cây giống và phân bón phục vụ hoạt động sản xuất.
Trước thời điểm chào bán, HGI có 168,5 triệu cổ phần đang lưu hành. Toàn bộ số cổ phần này do 5 cổ đông nắm giữ.
Đợt IPO diễn ra trong bối cảnh quy mô nợ của doanh nghiệp gia tăng cùng quá trình đầu tư và mở rộng hoạt động. Cuối năm 2025, nợ phải trả của HGI đạt khoảng 6.381 tỷ đồng, tăng hơn 1.200 tỷ đồng so với mức gần 5.180 tỷ đồng một năm trước.
Phần tăng chủ yếu đến từ việc doanh nghiệp phát sinh thêm khoảng 1.000 tỷ đồng nợ vay trái phiếu.
Cùng thời gian, vốn chủ sở hữu của HGI tăng lên hơn 4.275 tỷ đồng nhờ lợi nhuận tích lũy. Hệ số nợ phải trả trên tổng tài sản giảm từ 0,68 xuống 0,60, trong khi hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu giảm từ 2,15 lần xuống 1,49 lần.
Dù các chỉ tiêu đòn bẩy giảm, số vốn dự kiến dành cho cơ cấu nợ vẫn chiếm phần lớn quy mô huy động từ IPO. Phương án sử dụng vốn này đặt trọng tâm vào việc củng cố bảng cân đối kế toán trước khi HGI bước vào giai đoạn mở rộng diện tích cây trồng và đầu tư thêm các nhà máy chế biến tại Lào.
HAGL giảm tỷ lệ sở hữu trước kế hoạch đưa HGI lên sàn
Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026 của Hoàng Anh Gia Lai, tỷ lệ sở hữu của HAGL tại HGI ở thời điểm cuối quý II là 84,42%. Tỷ lệ này thấp hơn mức 88,7% vào cuối quý I/2026 và mức 93,13% tại thời điểm cuối năm 2025.
Trước đó, ngày 21/4/2026, Hội đồng quản trị HAGL đã thông qua phương án chuyển nhượng 8,35 triệu cổ phần HGI, tương đương 4,96% vốn điều lệ của doanh nghiệp.
Việc giảm tỷ lệ sở hữu diễn ra trước thời điểm HGI được cấp phép chào bán cổ phiếu ra công chúng. Sau đợt IPO, tỷ lệ sở hữu của HAGL tại công ty con này dự kiến tiếp tục thay đổi do số lượng cổ phiếu lưu hành tăng thêm.
Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2026, ông Đoàn Nguyên Đức (bầu Đức), Chủ tịch Hội đồng quản trị HAGL đánh giá HGI là doanh nghiệp có nền tảng tài chính tốt nhất trong hệ sinh thái Hoàng Anh Gia Lai.
Theo chia sẻ của ông Đức, Công ty Chứng khoán OCBS đang hoàn thiện hồ sơ để đưa cổ phiếu HGI niêm yết trên thị trường chứng khoán.
Chủ tịch HAGL đồng thời cam kết sau IPO, HGI sẽ duy trì lợi nhuận tối thiểu 4.000 tỷ đồng trong 3 năm và chi trả cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 50% mỗi năm, bắt đầu từ năm 2026.
Đây là cam kết được lãnh đạo HAGL đưa ra tại đại hội cổ đông. Trong khi đó, kế hoạch kinh doanh chính thức của HGI cho năm 2026 là 7.456 tỷ đồng doanh thu thuần và 1.815 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế.
Năm 2025, HGI ghi nhận lợi nhuận sau thuế hơn 1.485 tỷ đồng, tăng khoảng 75% so với mức 850 tỷ đồng của năm trước. Kết quả này tạo nền tảng để doanh nghiệp tiếp tục mở rộng vùng trồng, đồng thời đầu tư sâu hơn vào khâu chế biến.
Mở rộng cà phê, sầu riêng bên cạnh vùng chuối hiện hữu
Trong kế hoạch sản xuất năm 2026, HGI tiếp tục duy trì khoảng 2.670ha chuối. Doanh nghiệp tập trung nâng năng suất và chất lượng sản phẩm phục vụ xuất khẩu, với Nhật Bản và Trung Quốc là hai thị trường trọng điểm.
Theo chia sẻ của ông Đoàn Nguyên Đức, doanh thu từ chuối bình quân ước đạt khoảng 200-300 triệu đồng/ha/vụ. Tuy nhiên, loại cây này cần lượng lao động tương đối lớn trong quá trình chăm sóc và thu hoạch.
Bên cạnh chuối, HGI đang mở rộng diện tích sầu riêng. Doanh nghiệp dự kiến trồng mới 305ha trong năm nay, nâng tổng diện tích lên khoảng 2.000ha.
Nguồn thu từ sầu riêng hiện chưa ổn định do nhiều diện tích mới bước sang năm thu hoạch thứ hai. Theo ông Đức, các vườn sầu riêng cần khoảng 3-4 năm mới có thể đạt sản lượng ổn định.
Song song với việc mở rộng vùng trồng, HGI dự kiến đầu tư nhà máy chế biến sầu riêng cấp đông tại Lào cùng hệ thống kho lạnh. Hệ thống này được định hướng kéo dài thời gian bảo quản, gia tăng giá trị sản phẩm và hạn chế mức độ phụ thuộc vào việc tiêu thụ sầu riêng tươi.
Cà phê là mảng được HGI dành quy mô đầu tư lớn nhất trong kế hoạch mở rộng vùng nguyên liệu. Doanh nghiệp dự kiến trồng mới 5.401ha, nâng tổng diện tích cà phê lên 7.000ha, toàn bộ là giống Arabica.
HGI đồng thời lên kế hoạch xây dựng hai nhà máy chế biến cà phê ướt quy mô lớn tại Lào. Các nhà máy sẽ đảm nhiệm khâu sơ chế, kiểm soát chất lượng đồng đều và đáp ứng tiêu chuẩn của thị trường xuất khẩu.
Theo ước tính được lãnh đạo doanh nghiệp chia sẻ, cà phê có thể mang lại doanh thu khoảng 600 triệu đồng/ha. Nhu cầu nhân công của loại cây này chỉ bằng khoảng một phần tư so với chuối, tạo điều kiện để HGI mở rộng diện tích trong bối cảnh chi phí lao động là một trong những yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả sản xuất nông nghiệp.
Ý kiến bạn đọc (0)