MSCI vừa có thay đổi đáng chú ý với loạt cổ phiếu Việt Nam

Ba cổ phiếu ngân hàng Việt Nam được MSCI thêm mới

MSCI mới đây công bố kết quả xem xét định kỳ quý III đối với các bộ chỉ số cổ phiếu. Những thay đổi trong kỳ cơ cấu lần này sẽ chính thức có hiệu lực sau khi thị trường đóng cửa phiên 31/8.

Đáng chú ý, MSCI Frontier Markets Index có 6 cổ phiếu được bổ sung và 5 cổ phiếu bị loại. Việt Nam đóng góp tới một nửa số mã được thêm mới và cả ba đều đến từ ngành ngân hàng.

Cụ thể, ACB, SSB và MSB lần lượt là cổ phiếu của Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB), Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank) và Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) được đưa vào MSCI Frontier Markets Index trong kỳ xem xét lần này.

Ở chiều ngược lại, ba đại diện Việt Nam gồm CEO, DGW và HDG bị loại khỏi rổ chỉ số. Tuy nhiên, các cổ phiếu này không rời hoàn toàn hệ thống chỉ số của MSCI mà được chuyển xuống MSCI Frontier Markets Small Cap Index.

Ngoài ba cổ phiếu Việt Nam, MSCI Frontier Markets Index còn bổ sung một đại diện đến từ Oman, một cổ phiếu của Bờ Biển Ngà và một cổ phiếu Slovenia. Trong số các mã bị loại, ngoài ba đại diện Việt Nam còn có hai cổ phiếu của Morocco.

Sau khi các thay đổi có hiệu lực, số lượng cổ phiếu trong MSCI Frontier Markets Index sẽ tăng từ 245 lên 246 mã kể từ sau phiên 31/8.

Việc cả ba cổ phiếu Việt Nam được bổ sung đều thuộc lĩnh vực ngân hàng là điểm đáng chú ý. Đây cũng đang là nhóm ngành chiếm tỷ trọng lớn nhất trong MSCI Frontier Markets Index.

Tính đến cuối tháng 7, nhóm tài chính chiếm 36,08% danh mục. Xếp sau là bất động sản với 14,47% và năng lượng ở mức 10,37%.

Cơ cấu này cũng cho thấy sự hiện diện đáng kể của thị trường Việt Nam tại những ngành có quy mô vốn hóa lớn, đặc biệt là ngân hàng và bất động sản.

Không chỉ có thay đổi tại rổ vốn hóa lớn và vừa, MSCI Frontier Markets Small Cap Index cũng trải qua đợt cơ cấu đáng kể với 26 cổ phiếu được bổ sung và 17 mã bị loại.

Riêng Việt Nam có 6 cổ phiếu được thêm vào gồm ANT, CEO, DGW, HDG, LDG và SBG. Ba cổ phiếu TRC, HT1 và NSC bị loại.

Như vậy, việc CEO, DGW và HDG vừa nằm trong danh sách loại khỏi MSCI Frontier Markets Index, vừa xuất hiện trong danh sách bổ sung của MSCI Frontier Markets Small Cap Index thực chất là sự dịch chuyển giữa hai nhóm chỉ số, thay vì bị loại hoàn toàn khỏi hệ thống MSCI.

Đối với ACB, SSB và MSB, việc gia nhập MSCI Frontier Markets Index giúp ba cổ phiếu ngân hàng xuất hiện trong một rổ chỉ số có quy mô và độ phủ đáng kể tại nhóm thị trường cận biên.

Tuy nhiên, lượng vốn thực tế có thể chảy vào từng cổ phiếu còn phụ thuộc vào tỷ trọng được phân bổ cũng như hoạt động tái cơ cấu của các quỹ đầu tư bám theo chỉ số.

Việt Nam vẫn chiếm gần 30% rổ Frontier Markets Index

Không chỉ sự xuất hiện của ba cổ phiếu mới, một dữ kiện đáng chú ý khác là Việt Nam tiếp tục duy trì vị trí thị trường có tỷ trọng lớn nhất trong MSCI Frontier Markets Index.

Tính đến ngày 31/7, cổ phiếu Việt Nam chiếm 29,12% tổng tỷ trọng của chỉ số. Con số này thấp hơn mức 30,52% vào cuối tháng 4 nhưng vẫn bỏ xa những thị trường đứng phía sau.

Romania hiện xếp thứ hai với tỷ trọng 14,58%, tiếp đến là Morocco với 10,41%, Slovenia 6,73% và Kazakhstan 6,18%.

MSCI Frontier Markets Index hiện đại diện cho nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn và vừa tại 28 thị trường cận biên, bao phủ khoảng 85% vốn hóa điều chỉnh theo tỷ lệ tự do chuyển nhượng tại mỗi thị trường.

Đáng chú ý, Việt Nam còn sở hữu hai đại diện trong nhóm 10 cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất toàn bộ chỉ số.

Trong đó, VIC đứng đầu MSCI Frontier Markets Index với tỷ trọng 9,19%, còn VHM đứng thứ năm với tỷ trọng 2,32%.

Việc Việt Nam tiếp tục duy trì tỷ trọng gần 30% tại rổ Frontier diễn ra trong bối cảnh thị trường chứng khoán trong nước vẫn chưa được MSCI đưa vào Watch List để xem xét nâng hạng lên thị trường mới nổi.

Tại kỳ rà soát phân loại thị trường thường niên được công bố cuối tháng 6, MSCI ghi nhận những cải cách Việt Nam đã thực hiện đối với thị trường vốn. Tuy nhiên, tổ chức này đồng thời chỉ ra một số điểm nghẽn cần tiếp tục được xử lý.

Các vấn đề được đề cập gồm giới hạn sở hữu nước ngoài, room ngoại, khả năng tiếp cận ngoại hối, công bố thông tin, cơ chế thanh toán - bù trừ, cho vay chứng khoán và bán khống.

Như vậy, kỳ cơ cấu tháng 8 không chỉ làm thay đổi danh mục cổ phiếu Việt Nam trong các bộ chỉ số MSCI. Việc ACB, SSB và MSB được bổ sung còn giúp tăng thêm sự hiện diện của ngành ngân hàng Việt Nam trong MSCI Frontier Markets Index.

Trong khi đó, với tỷ trọng 29,12%, Việt Nam vẫn giữ vị trí lớn nhất trong rổ chỉ số dành cho các thị trường cận biên. Những thay đổi lần này vì vậy sẽ là diễn biến đáng theo dõi khi các quỹ mô phỏng MSCI Frontier Markets Index tiến hành tái cơ cấu danh mục vào cuối tháng 8.