Chuyên gia gọi tên loạt “siêu cổ phiếu” sau mùa báo cáo tài chính quý II

Bức tranh lợi nhuận của doanh nghiệp niêm yết tiếp tục cải thiện trong quý II/2026, trở thành một trong những yếu tố hỗ trợ đáng kể cho thị trường chứng khoán sau giai đoạn điều chỉnh mạnh trước đó.

Theo dữ liệu FiinPro được tổng hợp đến ngày 5/8, lợi nhuận sau thuế toàn thị trường tăng 41,2% so với cùng kỳ, cao hơn mức 38,3% của quý I và là tốc độ tăng mạnh nhất kể từ năm 2025.

Đáng chú ý, khối doanh nghiệp phi tài chính tăng lợi nhuận gần 58%, vượt xa mức 24% của nhóm tài chính. Xét theo ngành, dầu khí, truyền thông, bất động sản và bán lẻ nằm trong nhóm có mức cải thiện lợi nhuận nổi bật nhất.

Kết quả kinh doanh tích cực cũng diễn ra song song với đà hồi phục của thị trường. VN-Index kết thúc quý II tăng 11,1%, đảo chiều đáng kể so với mức giảm 6,2% trong ba tháng đầu năm.

Theo Mirae Asset, sự phục hồi của thị trường được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng trưởng kinh tế, lợi nhuận doanh nghiệp cải thiện và dòng tiền quay trở lại nhóm vốn hóa lớn. Tuy nhiên, cơ hội không trải đều khi áp lực chốt lời vẫn xuất hiện tại những cổ phiếu đã tăng mạnh.

Trong bối cảnh đó, công ty chứng khoán này tiến hành sàng lọc nhóm cổ phiếu có nền tảng kinh doanh ổn định và khả năng duy trì tăng trưởng, dựa trên sự kết hợp giữa phương pháp SEPA của Mark Minervini và CANSLIM của William O’Neil.

Mirae Asset đặc biệt chú trọng các doanh nghiệp có biên lợi nhuận gộp cải thiện liên tục. Để được đưa vào nhóm “Siêu cổ phiếu - Super”, biên lợi nhuận gộp quý II/2026 phải cao hơn quý I, đồng thời quý I tiếp tục cao hơn mức bình quân năm 2025.

Danh sách trải rộng ở nhiều ngành. Nhóm bán lẻ có DGW, MWG và PET; bất động sản gồm VIC, VHM; chứng khoán có SSI; dầu khí gồm PVS, BSR; điện có POW; hóa chất có DCM, DPM và DRI. Ngoài ra còn có PHP, DHC, VVS, HPG, MCH, NAF, VNM và BMP.

Một số doanh nghiệp trong nhóm này ghi nhận mức tăng lợi nhuận trước thuế rất cao trong quý II. BSR tăng 765% so với cùng kỳ, VIC tăng 487%, POW tăng 413%, VVS tăng 345%, VHM tăng 264%, DRI tăng 222% và DGW tăng 195%.

Doanh thu cũng tăng mạnh tại nhiều doanh nghiệp. VHM tăng 178%, VIC tăng 154%, POW tăng 116%, DRI tăng 114% và VVS tăng 105%.

Tuy nhiên, Mirae Asset không chỉ nhìn vào tốc độ tăng trưởng tuyệt đối. Một tiêu chí quan trọng khác là khả năng cải thiện biên lợi nhuận qua nhiều quý, cho thấy chất lượng tăng trưởng tốt hơn.

VHM là ví dụ điển hình khi biên lợi nhuận gộp tăng từ 30,2% trong năm 2025 lên 35,8% trong quý I và 43,6% trong quý II/2026. BSR cũng cải thiện mạnh từ 4,3% lên 9,8% rồi 12,9%. POW tăng từ 13,1% lên 14,2% và 18,3%, trong khi DPM đi từ 17,7% lên 17,9% rồi 20,2%.

Ở nhóm tiêu dùng, MWG cải thiện biên gộp từ 19,9% năm 2025 lên 20,2% trong quý I và 20,7% trong quý II. VNM cũng tăng lần lượt từ 41,2% lên 41,7% và 42,2%.

Bên cạnh nhóm “Super”, Mirae Asset còn đưa FRT, IDC, HCM, VCI, GAS, PVT và QNS vào nhóm “cổ phiếu tốt”, với tiêu chí biên lợi nhuận gộp quý II cao hơn quý liền trước.

Theo công ty chứng khoán, quá trình lựa chọn không chỉ dựa vào biên lợi nhuận mà còn xem xét tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và thanh khoản của cổ phiếu.

Về triển vọng ngành, Mirae Asset đánh giá bán lẻ, bất động sản, chứng khoán, dầu khí và hóa chất tiếp tục là những nhóm đáng chú ý trong năm 2026 khi định giá đã trở nên hấp dẫn hơn sau nhịp điều chỉnh. Trong khi đó, thực phẩm và điện được xem là lựa chọn mang tính phòng thủ hơn khi thị trường xuất hiện rung lắc.