RSI vượt 70 có phải tín hiệu nên bán cổ phiếu?

Trên các biểu đồ kỹ thuật, RSI thường xuất hiện dưới dạng một đường dao động trong vùng từ 0 đến 100. Khi chỉ số này vượt 70, nhiều nhà đầu tư lập tức cho rằng cổ phiếu đã "quá mua" và nên bán. Ngược lại, RSI xuống dưới 30 thường được xem là tín hiệu cổ phiếu đã "quá bán" và có thể mua vào.

Cách hiểu trên không sai hoàn toàn, nhưng nếu sử dụng máy móc, nhà đầu tư có thể bán quá sớm một cổ phiếu đang trong xu hướng tăng mạnh hoặc vội vàng bắt đáy một mã vẫn chưa kết thúc đà giảm.

RSI là gì gì?

RSI viết tắt của Relative Strength Index, là chỉ báo động lượng được phát triển bởi J. Welles Wilder. Chỉ báo này đo tốc độ và mức độ thay đổi của giá trong một khoảng thời gian nhất định, phổ biến nhất là 14 phiên.

RSI dao động từ 0 đến 100. Theo cách sử dụng truyền thống, vùng trên 70 được gọi là "quá mua", trong khi vùng dưới 30 được coi là "quá bán".

Tuy nhiên, "quá mua" không có nghĩa là cổ phiếu đã tăng quá cao và chắc chắn phải giảm. Nó chỉ cho thấy động lượng tăng trong giai đoạn gần đây đang rất mạnh.

Ví dụ, một cổ phiếu liên tục tăng giá trong nhiều phiên có thể khiến RSI vượt 70, thậm chí lên 80-90. Nếu xu hướng tăng vẫn được hỗ trợ bởi dòng tiền lớn và thanh khoản tích cực, RSI hoàn toàn có thể duy trì ở vùng cao trong thời gian dài.

Đây là lý do nhiều cổ phiếu trong những nhịp tăng mạnh có thể tiếp tục lập đỉnh mới dù RSI đã bước vào vùng "quá mua".

Điều tương tự cũng xảy ra ở chiều ngược lại. RSI dưới 30 không đồng nghĩa giá đã chạm đáy. Trong một xu hướng giảm mạnh, RSI có thể nằm dưới 30 nhiều phiên trong khi giá cổ phiếu tiếp tục đi xuống.

Do đó, chỉ nhìn RSI rồi quyết định mua hoặc bán thường là chưa đủ.

Thời điểm RSI thực sự đáng chú ý

Một trong những tín hiệu được nhà đầu tư theo dõi nhiều hơn mức 30 hay 70 là phân kỳ giữa RSI và giá cổ phiếu.

Chẳng hạn, giá cổ phiếu tiếp tục tạo đỉnh cao hơn nhưng RSI lại tạo đỉnh thấp hơn. Hiện tượng này được gọi là phân kỳ âm. Nó cho thấy giá vẫn tăng nhưng động lượng của đà tăng đang suy yếu.

Đây có thể là tín hiệu cảnh báo rằng xu hướng tăng đang mất dần sức mạnh.

Ngược lại, nếu giá cổ phiếu tạo đáy thấp hơn nhưng RSI lại tạo đáy cao hơn, thị trường xuất hiện phân kỳ dương. Điều này cho thấy áp lực giảm giá đang yếu đi và khả năng đảo chiều có thể xuất hiện.

Tuy nhiên, phân kỳ cũng không phải tín hiệu đảm bảo cổ phiếu sẽ đảo chiều ngay lập tức. Trong những xu hướng mạnh, phân kỳ có thể tồn tại khá lâu trước khi giá thực sự thay đổi hướng.

Một cách sử dụng RSI khác là quan sát vùng dao động đặc trưng của từng xu hướng.

Trong một xu hướng tăng khỏe, RSI thường dao động chủ yếu trong vùng khoảng 40-80. Những nhịp RSI giảm về quanh 40-50 rồi bật lên đôi khi phản ánh cổ phiếu chỉ đang điều chỉnh trong xu hướng tăng, thay vì phát tín hiệu xấu.

Ngược lại, trong xu hướng giảm, RSI có thể chủ yếu vận động trong vùng 20-60. Khi đó, RSI tăng lên 60 chưa chắc đã cho thấy cổ phiếu chuyển sang xu hướng tăng.

Chính vì vậy, bối cảnh xu hướng quan trọng hơn việc chỉ nhìn một con số RSI đơn lẻ.

Nhà đầu tư cũng nên kết hợp RSI với diễn biến giá, vùng hỗ trợ - kháng cự, khối lượng giao dịch hoặc các chỉ báo khác. Nếu RSI vượt 70 đồng thời giá phá vỡ vùng kháng cự với thanh khoản lớn, tín hiệu có thể phản ánh sức mạnh của xu hướng nhiều hơn là cảnh báo bán.

Ngược lại, nếu RSI ở vùng cao trong khi giá không thể vượt đỉnh cũ, thanh khoản suy yếu và xuất hiện phân kỳ âm, tín hiệu cảnh báo sẽ đáng chú ý hơn.