F88 xử lý thế nào với lô cổ phiếu ế trong đợt chào bán ra công chúng?

HĐQT Công ty CP Đầu tư F88 (UPCoM: F88) vừa thông qua phương án xử lý lượng cổ phiếu chưa được phân phối hết trong đợt chào bán ra công chúng.

Theo đó, doanh nghiệp sẽ tiếp tục chào bán 11 triệu cổ phiếu còn lại cho các nhà đầu tư khác với mức giá 71.000 đồng/cổ phiếu. Toàn bộ số cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng một năm kể từ ngày hoàn tất phát hành. Nếu phân phối hết, F88 có thể thu thêm khoảng 781 tỷ đồng.

Điểm đáng chú ý là mức giá chào bán hiện đã cao hơn giá cổ phiếu trên thị trường. Kết phiên 7/8, F88 giảm gần 3%, xuống 66.600 đồng/cổ phiếu. Như vậy, giá phát hành 71.000 đồng đang cao hơn khoảng 7% so với thị giá.

Diễn biến này trái ngược với thời điểm doanh nghiệp bắt đầu đợt chào bán. Trước đó, F88 dự kiến phát hành hơn 22 triệu cổ phiếu ra công chúng với cùng mức giá 71.000 đồng/cổ phiếu. Nhà đầu tư được đăng ký mua từ ngày 6/7 đến 27/7, với số lượng tối thiểu 100 cổ phiếu và phải đặt cọc trước 10% giá trị đăng ký.

Sau quá trình phân bổ, nhà đầu tư có thời gian nộp tiền từ ngày 30/7 đến 4/8. Tuy nhiên, khi kết thúc thời hạn thanh toán, chỉ hơn 11 triệu cổ phiếu được đăng ký và nộp đủ tiền, tương đương khoảng một nửa lượng cổ phần dự kiến phát hành. Do đó, F88 phải tiếp tục tìm nhà đầu tư cho phần cổ phiếu còn lại.

Trong số những người tham gia đợt chào bán có hai lãnh đạo cấp cao của doanh nghiệp. Ngày 4/8, Chủ tịch HĐQT Phùng Anh Tuấn mua 1,18 triệu cổ phiếu. Sau giao dịch, ông Tuấn nâng sở hữu lên khoảng 27,7 triệu cổ phiếu, tương ứng 11,98% vốn F88.

Một ngày trước đó, Thành viên HĐQT Ngô Quang Hưng mua 288.000 cổ phiếu. Lượng cổ phần ông Hưng nắm giữ sau giao dịch tăng lên khoảng 24,2 triệu đơn vị, tương đương 10,5% vốn.

Tại roadshow giới thiệu đợt chào bán trước đó, ban lãnh đạo F88 từng nhận được câu hỏi về việc lựa chọn mức giá 71.000 đồng/cổ phiếu khi thị giá thời điểm đó vào khoảng 78.000 đồng.

Lãnh đạo doanh nghiệp cho biết ngoài mục tiêu huy động vốn, đợt phát hành còn nhằm mở rộng cơ sở cổ đông. Qua khảo sát, F88 nhận thấy tỷ trọng cổ phiếu công ty trong danh mục của nhiều nhà đầu tư hiện hữu vẫn tương đối thấp, do đó mức giá chào bán thấp hơn thị giá khi xây dựng phương án được kỳ vọng tạo điều kiện để cổ đông tăng sở hữu và thu hút thêm nhà đầu tư mới.

Tuy nhiên, sau khi giá F88 giảm xuống 66.600 đồng vào cuối phiên 7/8, tương quan này đã đảo chiều. Nhà đầu tư tham gia phân phối số cổ phiếu còn lại không chỉ phải mua với giá cao hơn thị trường mà còn chịu hạn chế chuyển nhượng trong một năm.

Với thị giá hiện tại, vốn hóa F88 vào khoảng 14.670 tỷ đồng. Diễn biến giá cổ phiếu trong thời gian tới vì vậy có thể trở thành yếu tố đáng chú ý đối với khả năng phân phối thành công 11 triệu cổ phần còn lại của đợt chào bán.