Giá thép chịu áp lực khi nguồn cung tăng cao, nhu cầu tại Trung Quốc tiếp tục suy yếu

Nguồn cung lớn, tồn kho tăng khiến giá thép khó bứt phá

Thị trường giá thép tại Trung Quốc đang bước vào giai đoạn nhiều thách thức khi cán cân cung - cầu tiếp tục mất cân đối.

Theo S&P Global, nhiều doanh nghiệp sản xuất và thương mại thép tại Trung Quốc nhận định áp lực giảm giá nhiều khả năng sẽ còn kéo dài trong tháng 7 do sản lượng vẫn ở mức cao, trong khi nhu cầu tiêu thụ bước vào giai đoạn thấp điểm theo mùa.

Số liệu từ Hiệp hội Gang thép Trung Quốc (CISA) cho thấy, tính đến cuối tháng 6, lượng tồn kho thép thành phẩm tại các kho trọng điểm đạt khoảng 9,35 triệu tấn, gần như không thay đổi so với cuối tháng trước nhưng tăng 21,6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong đó, tồn kho thép cuộn cán nóng (HRC) đạt khoảng 2,17 triệu tấn, tăng gần 22%, còn tồn kho thép thanh vằn lên tới 3,86 triệu tấn, tăng gần 29% so với cùng kỳ.

Bên cạnh lượng hàng tồn kho lớn, hoạt động sản xuất cũng chưa có dấu hiệu hạ nhiệt.

Theo các doanh nghiệp và đơn vị phân tích ngành thép, tỷ lệ vận hành lò cao tại Trung Quốc trong đầu tháng 7 vẫn duy trì quanh 91%, gần tương đương cuối tháng 6 và cao hơn cùng kỳ năm trước.

Mặc dù lợi nhuận của các nhà máy thép đã thu hẹp đáng kể, đặc biệt ở mặt hàng thép thanh và thép cuộn cán nóng, nhưng phần lớn doanh nghiệp vẫn chưa chịu áp lực tài chính đủ lớn để phải cắt giảm sản lượng.

Nhiều nhà máy chỉ điều chỉnh sản xuất ở quy mô nhỏ, khiến sản lượng gang vẫn duy trì ở mức cao.

Theo giới phân tích, khi nguồn cung chưa được kiểm soát trong khi nhu cầu tiếp tục suy yếu, giá thép sẽ khó có cơ hội phục hồi mạnh trong ngắn hạn.

Các nhà giao dịch cũng cho rằng chỉ khi ngành thép triển khai các đợt cắt giảm sản lượng trên diện rộng, thị trường mới có thể thiết lập mặt bằng giá ổn định hơn.

Bất động sản và tiêu dùng yếu tiếp tục kìm hãm nhu cầu thép

Ở chiều cầu, các lĩnh vực tiêu thụ thép chủ lực của Trung Quốc vẫn chưa ghi nhận tín hiệu phục hồi rõ nét.

Theo China Index Holdings, tổng doanh số bán nhà mới của 100 doanh nghiệp bất động sản lớn nhất Trung Quốc trong 6 tháng đầu năm đạt khoảng 1.586 tỷ Nhân dân tệ, giảm 13,6% so với cùng kỳ năm trước.

Dù mức giảm đã thu hẹp nhẹ so với giai đoạn 5 tháng đầu năm, thị trường bất động sản vẫn được đánh giá là lực cản lớn đối với nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng.

Không chỉ lĩnh vực bất động sản, nhu cầu từ các ngành sản xuất hàng tiêu dùng cũng có dấu hiệu chững lại.

Dữ liệu từ Hiệp hội Xe du lịch Trung Quốc (CPCA) cho thấy doanh số bán lẻ ô tô trong tháng 6 đạt khoảng 1,65 triệu xe, tăng so với tháng trước nhưng vẫn thấp hơn 20% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong khi đó, kế hoạch sản xuất các mặt hàng điện gia dụng như điều hòa, tủ lạnh và máy giặt trong tháng 7 cũng giảm hơn 7%, phản ánh nhu cầu tiêu dùng nội địa vẫn chưa phục hồi như kỳ vọng.

Một số doanh nghiệp kỳ vọng cuộc họp Bộ Chính trị Trung Quốc vào cuối tháng 7 sẽ đưa ra thêm các giải pháp hỗ trợ nền kinh tế.

Tuy nhiên, nhiều chuyên gia cho rằng các chính sách mới nhiều khả năng sẽ tập trung vào mục tiêu ổn định tăng trưởng kinh tế hơn là tung ra các gói kích thích quy mô lớn dành cho bất động sản hoặc tiêu dùng.

Trong bối cảnh đó, triển vọng của thị trường thép vẫn phụ thuộc chủ yếu vào khả năng điều chỉnh sản lượng của các nhà máy.

Theo đánh giá của Platts, giá thép thanh vằn nội địa Trung Quốc hiện ở mức khoảng 3.060 Nhân dân tệ/tấn, giảm khoảng 270 Nhân dân tệ/tấn so với mức đỉnh ghi nhận hồi tháng 5.

Giá thép cuộn cán nóng (HRC) cũng giảm xuống khoảng 3.330 Nhân dân tệ/tấn, thấp hơn khoảng 190 Nhân dân tệ/tấn so với thời điểm giữa tháng 5.

Trong khi thị trường quốc tế chịu nhiều sức ép, giá thép xây dựng tại Việt Nam vẫn duy trì tương đối ổn định.

Hiện Hòa Phát niêm yết thép CB240 và D10 CB300 ở mức 15.120 đồng/kg. Việt Ý giữ giá CB240 ở mức 14.850 đồng/kg, còn Việt Đức báo giá CB240 và D10 CB300 cùng ở mức 14.750 đồng/kg. Một số thương hiệu khác như VJS và Thép Thái Nguyên cũng chưa có nhiều điều chỉnh so với các phiên trước.

Theo các chuyên gia, nếu nhu cầu tiêu thụ tại Trung Quốc chưa cải thiện trong khi nguồn cung vẫn duy trì ở mức cao, thị trường thép thế giới nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ thấp trong thời gian tới, qua đó ảnh hưởng nhất định đến xu hướng giá thép tại khu vực và Việt Nam.